Was bedeutet es zu sagen, dass zwei Variablen verwandt sind?

Der Ausdruck Zwei Variablen sind verwandt bezieht sich auf die Beziehung zwischen zwei Variablen. Dies bedeutet, dass beide Variablen so miteinander verbunden sind, dass eine Änderung einer Variablen zu einer Änderung der anderen Variablen führt. Es kann zwei grundlegende Arten von Beziehungen zwischen Variablen geben.
Direkt proportionale Beziehung: Hier führt eine Änderung einer Variablen zu einer gleichen Änderung der anderen. ZB führt eine Erhöhung einer Variablen auch zu einer Erhöhung der anderen.
Umgekehrt proportionales Verhältnis: Hier führt eine Änderung einer Variablen zu einer entgegengesetzten Änderung der anderen. ZB führt eine Zunahme einer Variablen zu einer Abnahme der anderen.

Was
ist Sensitivitätsanalyse ?

Die Finanzrisikomodellierung hebt die Sensitivitätsanalyse
auf die nächste Stufe und hilft bei der Einschätzung der Wahrscheinlichkeit und der potenziellen
Auswirkungen ungünstiger Ergebnisse. Auf Basis der Einschätzungen werden verschiedene Entscheidungen
zur Steuerung, Absicherung oder Übertragung von Risiken getroffen.

Die Sensitivitätsanalyse ist eines der Werkzeuge
, die Entscheidungsträgern bei mehr als einer Problemlösung helfen. Es bietet
einen angemessenen Einblick in die Probleme, die mit dem
Referenzmodell verbunden sind. Schließlich bekommt der Entscheider eine gute Vorstellung davon, wie empfindlich die
optimale Lösung von ihm auf Änderungen der Eingabewerte eines oder
mehrerer Parameter gewählt wird.

Waren Sie schon einmal in einer Situation
bezüglich der Datensensitivitätsanalyse im Financial Modeling? Wenn Sie schon einmal ein
Problem hatten, finden Sie hier Ihre Antwort!

Messung
der Sensitivitätsanalyse

Im Folgenden sind die Schritte aufgeführt, die zur
Durchführung der Sensitivitätsanalyse verwendet werden:

·
Zuerst wird die Basisfallausgabe
definiert; sagen wir den NPV bei einem Basisfall-Eingangswert (V1), für den die
Empfindlichkeit gemessen werden soll. Alle anderen Eingaben des Modells werden
konstant gehalten .

·
Dann wird der Wert des Ausgangs bei
einem neuen Wert des Eingangs (V2)
berechnet, während andere Eingänge konstant gehalten werden.

·
Ermitteln Sie die prozentuale Änderung
der Ausgabe und die prozentuale Änderung der Eingabe.

·
Die Sensitivität wird berechnet,
indem die prozentuale Änderung des Outputs durch die prozentuale Änderung des Inputs geteilt wird.

Dieser Prozess des Testens der Sensitivität für einen
anderen Input (z. B. die Cashflow-Wachstumsrate), während der Rest der Inputs
konstant gehalten wird, wird wiederholt, bis die Sensitivitätszahl für jeden der Inputs
erhalten wird. Die Schlussfolgerung wäre, dass je höher die Empfindlichkeitszahl ist,
desto empfindlicher die Ausgabe auf jede Änderung dieser Eingabe reagiert und umgekehrt.

Befolgen Sie für die Sensitivitätsanalyse die folgenden Schritte

VERKNÜPFEN Sie zuerst die Ausgabe, deren
Empfindlichkeit Sie überprüfen möchten ? (Im FMCG-Fall verknüpfen Sie den Aktienkurs oder EV)

Entscheiden Sie als nächstes die Variable,
deren Sensitivität Sie überprüfen möchten (z. B. WACC; Terminal Growth Rate; Steuersatz usw.)

Nehmen wir an, wir haben WACC und Terminal
Growth ausgewählt, die ursprünglich im Modell 10,7 % und 5 % betragen haben. Nehmen Sie nun den Bereich für zwei
Variablen, der 8,7 beträgt ; 9.7; 10,7; 11,7 und 12,7 % für WACC und sagen wir 3;
4; 5; 6; 7% für T. Wachstum. Platzieren Sie diese Zahlen in der Zelle neben Ihrer verknüpften
Zelle in Schritt eins oben. Wenn Sie also EV in der Zelle G30 verknüpft haben, kommt Wick
in die Zelle von H30 - L30 und T Growth kommt in die Zelle G31 bis G35

Wählen Sie nun die Zelle von G30 bis L35 aus und gehen Sie
zur Registerkarte Daten - "Was wäre, wenn Analyse" - "Datentabelle"

Wählen Sie nun in dem Fenster, das sich in der
"Zeileneingabe" öffnet, die Zelle aus, in der Sie Ihren
WACC ursprünglich berechnet haben, und wählen Sie in der Spalte die Zelle aus, in der Sie die T-Wachstumsrate ursprünglich berechnet haben,
und drücken Sie die Eingabetaste

Anwendungen
der Sensitivitätsanalyse

·
Die Hauptanwendung der
Sensitivitätsanalyse besteht darin, die Sensitivität der Simulation gegenüber
Unsicherheiten in den Eingabewerten des Modells anzuzeigen .

·
Sie helfen bei der Entscheidungsfindung

· Die
Sensitivitätsanalyse ist eine
Methode zur Vorhersage des Ergebnisses einer Entscheidung, wenn sich eine Situation als
anders als die Schlüsselvorhersagen herausstellt .

·
Es hilft bei der Einschätzung des
Risikos einer Strategie.

·
Hilft bei der Identifizierung, wie
abhängig die Ausgabe von einem Eingabewert ist. Analysiert, ob die Abhängigkeit wiederum
bei der Bewertung des damit verbundenen Risikos hilft.

·
Hilft, fundierte und
angemessene Entscheidungen zu treffen

·
Hilft bei der Fehlersuche im
Modell

Abschluss

Die Sensitivitätsanalyse ist eines der Werkzeuge,
die Entscheidungsträgern bei mehr als einer Problemlösung helfen. Es bietet einen
angemessenen Einblick in die Probleme, die mit dem
Referenzmodell verbunden sind. Schließlich bekommt der Entscheider eine gute Vorstellung davon, wie empfindlich die
optimale Lösung von ihm auf Änderungen der Eingabewerte eines oder
mehrerer Parameter gewählt wird.

Um mehr über die Sensitivitätsanalyse zu erfahren
, lesen Sie hier: https://www.edupristine.com/blog/all-about-sensitivity-analysis