Was ist Verhältnisanalyse? Was sind seine Einschränkungen?

Unterschiedliche Rechnungslegungsmethoden
Die Wahl der Rechnungslegungsmethoden kann den Vergleich zwischen Unternehmen verzerren. Beispiel IAS 16 erlaubt die Bewertung von Vermögenswerten entweder auf der Grundlage des Neubewertungsbetrags oder zu den fortgeführten Anschaffungskosten. Das Unternehmen kann sich dafür entscheiden, seinen Vermögenswert nicht neu zu bewerten, da dadurch die Abschreibungsgebühr hoch ist und zu einem geringeren Gewinn führt.
Kreative Buchhaltung
Die Unternehmen wenden eine kreative Buchführung an, um die bessere finanzielle Leistung oder Position zu zeigen, was für die Benutzer der Finanzbuchhaltung irreführend sein kann. Wie der oben erwähnte IAS 16 verlangt, dass eine Neubewertung eines Vermögenswerts und ein Neubewertungsdefizit als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden muss, wenn jedoch eine Neubewertungsrücklage entsteht, sollte der Überschuss der Neubewertungsrücklage gutgeschrieben werden. Um sein Rentabilitätsniveau zu verbessern, kann das Unternehmen daher in seinem Neubewertungsprogramm auswählen, dass nur diejenigen Vermögenswerte neu bewertet werden, die zu einer Neubewertungsrücklage führen, während diejenigen mit Neubewertungsdefiziten noch zu abgeschriebenen historischen Anschaffungskosten belassen werden.
Informationsprobleme
Kennzahlen sind keine endgültigen Maße
Verhältnisse müssen sorgfältig interpretiert werden. Sie können Hinweise auf die Leistungsfähigkeit oder die finanzielle Situation des Unternehmens geben. Aber für sich allein können sie nicht zeigen, ob die Leistung gut oder schlecht ist.
Kennzahlen erfordern einige quantitative Informationen für eine fundierte Analyse.
Veraltete Angaben im Jahresabschluss
Die Zahlen in einem Jahresabschluss sind wahrscheinlich mindestens mehrere Monate veraltet und geben daher möglicherweise keinen angemessenen Hinweis auf die aktuelle Finanzlage des Unternehmens.
Historische Kosten nicht zur Entscheidungsfindung geeignet
Das konzeptionelle Rahmenwerk des IASB empfiehlt Unternehmen, historische Rechnungslegungskosten zu verwenden. Bei Anwendung der Anschaffungskostenkonvention können die Vermögensbewertungen in der Bilanz irreführend sein. Auf diesen Informationen basierende Verhältnisse sind für die Entscheidungsfindung nicht sehr nützlich.
Jahresabschluss Bestimmte zusammengefasste Informationen
Kennzahlen basieren auf Jahresabschlüssen, bei denen es sich um Zusammenfassungen der Buchführungsunterlagen handelt. Durch die Zusammenfassung können einige wichtige Informationen ausgelassen werden, die für die Benutzer von Konten von Bedeutung sein könnten. Die Kennzahlen basieren auf den zusammengefassten Jahresendinformationen, die möglicherweise nicht die tatsächlichen Ergebnisse des Gesamtjahres widerspiegeln.
Interpretation des Verhältnisses
Es ist schwer zu verallgemeinern, ob ein bestimmtes Verhältnis „gut“ oder „schlecht“ ist. Zum Beispiel kann ein hohes aktuelles Verhältnis auf eine starke Liquiditätsposition hinweisen, die gut ist, oder eine übermäßige Liquidität, die schlecht ist. In ähnlicher Weise kann die Umschlagshäufigkeit der langfristigen Vermögenswerte entweder ein Unternehmen bezeichnen, das seine Vermögenswerte effizient einsetzt, oder ein Unternehmen, das unterkapitalisiert ist und es sich nicht leisten kann, genügend Vermögenswerte zu kaufen.

Bilanzierungskennzahlen versuchen, Beziehungen zwischen bedeutenden Posten in den Konten eines Unternehmens hervorzuheben. Durch die Berechnung von Kennzahlen können wir die Rentabilität, Effizienz und Zahlungsfähigkeit der Unternehmen beurteilen. Problembereiche können hervorgehoben und die Entscheidungsfindung verbessert werden. Es gibt fünf Gruppen von Bilanzierungskennzahlen: Die

Rentabilitätskennzahlen beziehen den Gewinn auf den Umsatz und das Vermögen. Liquiditätskennzahlen geben an, inwieweit das Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.

Effizienzkennzahlen geben an, wie aktiv ein Unternehmen war. Gearing Ratios zeigen die Balance zwischen Eigen- und Fremdfinanzierung.

Anteilseigner oder Investitionsquoten sind ein Maß für die Kapitalrendite.

Kennzahlen sind ein nützliches Analysewerkzeug, sollten jedoch immer mit Vorsicht verwendet werden.

Erstens sollten wir uns immer an die Rechnungslegungskonventionen und -verfahren erinnern, nach denen verschiedene Werte ermittelt wurden. Tatsache ist, dass es den meisten Buchhaltungsinformationen an Genauigkeit mangelt.

Zweitens sind Kennzahlen zwar nützlich, um Vergleiche im Zeitverlauf anzustellen, doch sollten wir die Auswirkungen der Inflation und Änderungen sowohl der Bedingungen als auch der Berechnungsmethoden berücksichtigen.

Drittens müssen wir bei der Verwendung von Kennzahlen für Vergleiche zwischen Unternehmen die Unterschiede zwischen dem Produktmix der Unternehmen und den verwendeten Rechnungslegungsmethoden berücksichtigen.

Viertens weisen Kennzahlen auf Probleme hin, aber auch andere nicht-quantitative Informationen sollten berücksichtigt werden.

Kennzahlen sind jedoch nützlicher, um Trends im Zeitverlauf darzustellen, als isoliert.

Ein einzelnes Verhältnis sagt selten genug aus, um ein vernünftiges Urteil zu fällen.
Für die Kennzahlenanalyse verwendete Abschlüsse müssen von ähnlichen Zeitpunkten stammen.
Geprüfte Jahresabschlüsse sind zuverlässiger als ungeprüfte Abschlüsse.
Die zur Berechnung der Kennzahlen verwendeten Finanzdaten müssen auf die gleiche Weise entwickelt werden.
Inflation kann Vergleiche verzerren.

Im Folgenden sind einige der Einschränkungen der Verhältnisanalyse aufgeführt. Die erste Einschränkungskategorie ist "Buchhaltungsinformationen". Die erste Einschränkung in dieser Kategorie besteht in der Anwendung unterschiedlicher Rechnungslegungsmethoden, die den Vergleich zwischen Unternehmen verzerren können. Zweitens werden durch die kreative Buchhaltung einige Konten des Unternehmens angepasst, daher kann die Verhältnisanalyse den Benutzern falsche Erklärungen liefern. Die zweite Einschränkungskategorie ist "Informationsprobleme". Die Einschränkungen bei Informationsproblemen bestehen darin, dass Kennzahlen keine endgültigen Größen sind, veraltete Informationen in den Abschlüssen dargestellt werden, historische Kosten für die Entscheidungsfindung nicht gut sind und Kennzahlen allgemeine Interpretationen ermöglichen. Die dritte Einschränkungskategorie ist der „Vergleich der Leistung im Zeitverlauf“.Diese Einschränkungen werden durch Verhältnisanalysen aufgrund von Preisänderungen, Technologieänderungen, Änderungen der Rechnungslegungsrichtlinien und Auswirkungen der Handelsgröße verursacht.

Für weitere Details: Grenzen der Verhältnisanalyse