Что такое анализ соотношений? Каковы его ограничения?

Различная
учетная политика. Выбор учетной политики может исказить сравнения между компаниями. Пример МСФО (IAS) 16 позволяет оценивать активы либо на основе переоцененной стоимости, либо на основе амортизированной исторической стоимости. Компания может отказаться от переоценки своего актива, потому что в результате амортизационные отчисления будут высокими, что приведет к снижению прибыли.
Творческий учет
Компании применяют творческий подход к бухгалтерскому учету, пытаясь показать лучшие финансовые показатели или положение, что может ввести в заблуждение пользователей финансового учета. Как и упомянутый выше МСФО (IAS) 16, требует, чтобы в случае переоценки актива и возникновения дефицита переоценки он отражался как расход в отчете о прибылях и убытках, но если это приводит к получению прироста от переоценки, положительное сальдо должно быть зачислено в резерв переоценки. Таким образом, для повышения уровня рентабельности компания может выбрать в своей программе переоценки переоценку только тех активов, которые приведут к получению прибыли от переоценки, а активы с дефицитом переоценки будут по-прежнему оцениваться по амортизированной исторической стоимости.
Информационные проблемы
Коэффициенты не являются окончательными мерами
Соотношения следует интерпретировать осторожно. Они могут дать ключ к пониманию результатов деятельности или финансового положения компании. Но сами по себе они не могут показать, хорошая или плохая работа.
Коэффициенты требуют некоторой количественной информации для проведения обоснованного анализа.
Устаревшая информация в финансовой отчетности
. Цифры в ряде счетов, вероятно, будут устаревшими как минимум на несколько месяцев, и поэтому могут не дать надлежащего представления о текущем финансовом положении компании.
Исторические затраты не подходят для принятия решений
Концептуальная основа IASB рекомендует компаниям использовать историческую стоимость бухгалтерского учета. При использовании принципа исторической стоимости оценка активов в балансе может вводить в заблуждение. Коэффициенты, основанные на этой информации, не будут очень полезны для принятия решений.
Финансовая отчетность определенная обобщенная информация
Коэффициенты основаны на финансовой отчетности, которая представляет собой краткое изложение бухгалтерских записей. В результате обобщения может быть упущена некоторая важная информация, которая могла иметь отношение к пользователям учетных записей. Коэффициенты основаны на обобщенной информации на конец года, которая может не полностью отражать итоги года в целом.
Интерпретация соотношения
Трудно сделать общие выводы о том, является ли конкретное соотношение «хорошим» или «плохим». Например, высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на сильную позицию ликвидности, которая является хорошей, или избыточные денежные средства, что плохо. Аналогичным образом коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов может обозначать либо фирму, которая эффективно использует свои активы, либо фирму, которая недостаточно капитализирована и не может позволить себе купить достаточное количество активов.

Коэффициенты бухгалтерского учета пытаются выявить взаимосвязи между значимыми статьями в счетах фирмы. Вычисляя коэффициенты, мы можем оценить прибыльность, эффективность и платежеспособность фирм. Можно выделить проблемные области и улучшить процесс принятия решений. Существует пять групп бухгалтерских коэффициентов:

Коэффициенты рентабельности соотносят прибыль с продажами и активами. Коэффициенты ликвидности показывают степень, в которой фирма может выполнять свои финансовые обязательства.

Коэффициенты эффективности показывают, насколько активна была фирма. Коэффициенты заемного капитала показывают баланс между собственным капиталом и кредитным финансированием.

Акционеры или инвестиционные коэффициенты являются мерой отдачи от инвестиций.

Коэффициенты - полезный инструмент анализа, но их всегда следует использовать с осторожностью.

Во-первых, мы всегда должны помнить правила бухгалтерского учета и процедуры, с помощью которых были получены различные значения. Дело в том, что большей части бухгалтерской информации недостает точности.

Во-вторых, хотя коэффициенты полезны для сравнения во времени, мы должны помнить о влиянии инфляции и изменений как условий, так и методов расчета.

В-третьих, когда коэффициенты используются для межфирменных сравнений, мы должны помнить о различиях между ассортиментом продукции фирм и используемыми методами бухгалтерского учета.

В-четвертых, соотношения указывают на проблемы, но следует принимать во внимание и другую неколичественную информацию.

Однако отношения более полезны для отображения тенденций во времени, чем по отдельности.

Одно соотношение редко говорит достаточно, чтобы сделать здравое суждение.
Финансовая отчетность, используемая в пропорциональном анализе, должна быть за аналогичные моменты времени.
Аудированная финансовая отчетность более надежна, чем неаудированная.
Финансовые данные, используемые для расчета коэффициентов, должны быть разработаны таким же образом.
Инфляция может исказить сравнения.

Ниже приведены некоторые ограничения пропорционального анализа. Первая категория ограничений - «Учетная информация». Первым ограничением в этой категории является использование разных учетных политик, которые могут исказить сравнения между компаниями. Во-вторых, посредством творческого учета корректируются некоторые счета компании, поэтому анализ коэффициентов может давать ложные объяснения пользователям. Вторая категория ограничений - «Информационные проблемы». Ограничения в информационных проблемах существуют потому, что коэффициенты не являются окончательными показателями, в финансовой отчетности представлена ​​устаревшая информация, исторические затраты не подходят для принятия решений, а коэффициенты дают общее толкование. Третья категория ограничений - «Сравнение производительности во времени».Эти ограничения вызваны анализом соотношений из-за изменений цен, технологических изменений, изменений в учетной политике и влияния размера торгов.

Подробнее: ограничения анализа соотношений.