Qu'est-ce que cela signifie de dire que deux variables sont liées ?

L'expression Deux variables sont liées fait référence à la relation entre deux variables. Cela signifie que les deux variables sont liées de telle manière qu'un changement dans l'une entraînera un changement dans l'autre variable. Il peut y avoir deux types fondamentaux de relations entre les variables.
Relation directement proportionnelle : Ici, un changement dans une variable entraînera un changement égal dans l'autre. Par exemple, une augmentation d'une variable entraînera également une augmentation de l'autre.
Relation inversement proportionnelle : Ici, un changement dans une variable entraînera un changement opposé dans l'autre. Par exemple, une augmentation d'une variable entraînera une diminution de l'autre.

Qu'est
- ce que l' analyse de sensibilité
?

La modélisation des risques financiers fait passer l'
analyse de sensibilité au niveau supérieur et aide à évaluer la probabilité et l'
impact potentiel de résultats défavorables. Sur la base des évaluations, diverses décisions
en matière de gestion, de couverture ou de transfert des risques sont prises.

L'analyse de sensibilité est l'un des outils
qui aident les décideurs avec plus qu'une solution à un problème. Il fournit
un aperçu approprié des problèmes associés au modèle de
référence. Enfin, le décideur a une bonne idée de la sensibilité de la
solution optimale choisie par lui à toute modification des valeurs d'entrée d'un ou de
plusieurs paramètres.

Avez-vous déjà été pris dans une situation
concernant l'analyse de sensibilité des données dans la modélisation financière ? Si vous avez déjà rencontré un
problème, trouvez votre réponse ici !

Mesure
de l'analyse de sensibilité

Ci-dessous sont mentionnées les étapes utilisées pour
effectuer une analyse de sensibilité :

·
Premièrement, la sortie du cas de base
est définie ; disons la VAN à une valeur d'entrée du cas de base (V1) pour laquelle la
sensibilité doit être mesurée. Toutes les autres entrées du modèle sont maintenues
constantes.

·
Ensuite, la valeur de la sortie à
une nouvelle valeur de l'entrée (V2) tout en gardant les autres entrées constantes est
calculée.

·
Trouvez le changement en pourcentage dans
la sortie et le changement en pourcentage dans l'entrée.

·
La sensibilité est calculée
en divisant la variation en pourcentage de la sortie par la variation en pourcentage de l'entrée.

Ce processus de test de sensibilité pour
une autre entrée (par exemple le taux de croissance des flux de trésorerie) tout en maintenant le reste des entrées
constant est répété jusqu'à ce que le chiffre de sensibilité pour chacune des entrées soit
obtenu. La conclusion serait que plus le chiffre de sensibilité est élevé,
plus la sortie est sensible à tout changement dans cette entrée et vice versa.

Pour l'
analyse de sensibilité, suivez les étapes suivantes

LIEN d'abord la sortie dont vous souhaitez vérifier la
sensibilité ? (EN cas FMCG lier le cours de l'action ou EV)

Décidez ensuite de la variable dont vous souhaitez vérifier
la sensibilité (par exemple, WACC ; taux de croissance terminal ; taux d'imposition, etc.)

Disons que nous avons sélectionné WACC et Terminal
Growth qui à l'origine n le modèle est de 10,7% et 5%. Prenez maintenant la plage pour deux
variables qui sera de 8,7 ; 9.7 ; 10,7 ; 11,7 et 12,7% pour le WACC et disons 3 ;
4 ; 5 ; 6 ; 7% pour T. Croissance. Placez ces numéros sur la cellule à côté de votre
cellule liée à l'étape 1 ci-dessus. Donc, si vous avez lié EV dans la cellule G30, la mèche
viendra dans la cellule de H30 à L30 et la croissance T viendra dans la cellule G31 à G35

Sélectionnez maintenant la cellule de G30 à L35 et accédez
à l'onglet de données - "Et si l'analyse" - "Table de données"

Maintenant, dans la fenêtre qui apparaît dans la
"entrée de ligne", sélectionnez la cellule où vous avez initialement calculé votre
WACC et dans la colonne, sélectionnez la cellule où vous avez initialement calculé le
taux de croissance T et appuyez sur Entrée

Utilisations
de l'analyse de sensibilité

·
L'application clé de l'
analyse de sensibilité est d'indiquer la sensibilité de la simulation aux
incertitudes dans les valeurs d'entrée du modèle.

·
Ils aident à la prise de décision

· L'
analyse de sensibilité est une
méthode pour prédire le résultat d'une décision si une situation s'avère
différente par rapport aux prédictions clés.

·
Il aide à évaluer le
degré de risque d'une stratégie.

·
Aide à identifier à quel point
la sortie est dépendante d'une valeur d'entrée. Analyse si la dépendance
aide à son tour à évaluer le risque associé.

·
Aide à prendre
des décisions éclairées et appropriées

·
Aide à la recherche d'erreurs dans
le modèle

Conclusion

L'analyse de sensibilité est l'un des outils qui
aident les décideurs avec plus qu'une solution à un problème. Il fournit un
aperçu approprié des problèmes associés au modèle de
référence. Enfin, le décideur a une bonne idée de la sensibilité de la
solution optimale choisie par lui à toute modification des valeurs d'entrée d'un ou de
plusieurs paramètres.

Pour en savoir plus sur l'
analyse de sensibilité , lisez ici : https://www.edupristine.com/blog/all-about-sensitivity-analysis