En Australie, il s'agit d'un événement qui se produit généralement lorsqu'une entreprise est insolvable, ce qui signifie qu'elle ne peut pas payer ses dettes au fur et à mesure de leur échéance. Les opérations de la société prennent fin et ses actifs sont répartis entre créanciers et actionnaires, selon la priorité de leurs créances. Le processus consistant à mettre fin à une entreprise et à distribuer ses actifs aux demandeurs est la liquidation.