Pneu
Des obstacles plus sérieux au développement économique des pays sous-développés résident dans le fonctionnement du cercle vicieux de la pauvreté, qui tend à maintenir le pays dans un état de pauvreté perpétuelle et de retard économique. Elle implique un flux circulaire de forces tendant à agir et à réagir les unes sur les autres de manière à maintenir un pays pauvre dans un état de pauvreté. Dans un pays pauvre, le niveau de revenu est très élevé, ce qui signifie un faible pouvoir d'achat. Étant donné que le pouvoir d'achat de la population est faible et que la portée des investissements est pratiquement limitée. En conséquence, la productivité est faible et les revenus sont faibles. Les pays sous-développés sont confrontés au cercle vicieux de la pauvreté du côté de la demande de formation de capital car le faible niveau de revenu réel est faible dans ces pays et le niveau de demande est faible.
Par conséquent, il n'y a pas beaucoup d'incitations pour les entreprises à faire des investissements, ce qui reflète davantage la faible formation de capital. Par conséquent, l'investissement est découragé et la productivité par travailleur est faible. La faible productivité par travailleur conduit à un faible revenu par habitant et à la pauvreté. Le cercle vicieux de la pauvreté est ainsi bouclé du côté de la demande.
La pauvreté dans les pays sous-développés signifie que le revenu par habitant est faible et que la capacité d'épargne est limitée. Le taux d'épargne étant faible, le taux d'investissement à son tour est forcément faible et le taux de formation de capital est faible. Le niveau de productivité par travailleur est extrêmement bas en raison de la grande pénurie de capitaux dans les pays sous-développés. En raison du processus ci-dessus, le revenu réel par habitant est faible et il y a de la pauvreté.