¿Qué
es el análisis de sensibilidad
?
El modelo de riesgo financiero lleva el
análisis de sensibilidad al siguiente nivel y ayuda a evaluar la probabilidad y el
impacto potencial de resultados desfavorables. A partir de las evaluaciones se toman diversas decisiones
con respecto a la gestión, cobertura o transferencia de riesgos.
El análisis de sensibilidad es una de las herramientas
que ayudan a los tomadores de decisiones con más que una solución a un problema. Proporciona
una visión adecuada de los problemas asociados con el modelo de
referencia. Finalmente, el tomador de decisiones tiene una idea decente acerca de cuán sensible
es el elegido por él la solución óptima a cualquier cambio en los valores de entrada de uno o
más parámetros.
¿Alguna vez se ha visto atrapado en una situación
relacionada con el análisis de sensibilidad de datos en el modelado financiero? Si ha enfrentado un
problema antes, ¡encuentre la respuesta aquí mismo!
Medición
del análisis de sensibilidad
A continuación se mencionan los pasos utilizados para
realizar el análisis de sensibilidad:
·
En primer lugar,
se define la salida del caso base ; digamos el VPN en un valor de entrada del caso base (V1) para el
que se medirá la sensibilidad. Todas las demás entradas del modelo se mantienen
constantes.
·
Luego
se
calcula el valor de la salida a un nuevo valor de la entrada (V2) mientras se mantienen constantes las demás entradas .
·
Encuentre el cambio porcentual en
la salida y el cambio porcentual en la entrada.
·
La sensibilidad se calcula
dividiendo el cambio porcentual en la producción por el cambio porcentual en la entrada.
Este proceso de probar la sensibilidad para
otra entrada (digamos la tasa de crecimiento de los flujos de efectivo) mientras se mantiene
constante el resto de las entradas se repite hasta que se
obtiene la cifra de sensibilidad para cada una de las entradas . La conclusión sería que cuanto mayor sea la cifra de sensibilidad,
más sensible será la salida a cualquier cambio en esa entrada y viceversa.
Para el
análisis de sensibilidad, siga los siguientes pasos
¿Primero ENLACE la salida de la que desea verificar la
sensibilidad? (En caso de bienes de consumo masivo, vincule el precio de la acción o EV)
A continuación, decida la variable de la que desea verificar
la sensibilidad (por ejemplo, WACC; tasa de crecimiento terminal; tasa de impuestos, etc.)
Digamos que seleccionamos WACC y Terminal
Growth, que originalmente en el modelo es 10,7% y 5%. Ahora tome el rango de dos
variables que será 8.7; 9,7; 10,7; 11,7 y 12,7% para WACC y digamos 3;
4; 5; 6; 7% para T. Crecimiento. Coloque estos números en la celda junto a su
celda vinculada en el paso uno anterior. Entonces, si ha vinculado EV en la celda G30, Wick
vendrá en la celda de H30 - L30 y T Growth vendrá en la celda G31 a G35
Ahora seleccione la celda de G30 a L35 y vaya
a la pestaña de datos - "¿Qué pasa si Análisis" - "Tabla de datos"
Ahora, en la ventana que aparece en la
"entrada de fila", seleccione la celda donde originalmente calculó su
WACC y en Columna seleccione la celda donde calculó originalmente la
Tasa de crecimiento T y presione enter
Usos
del análisis de sensibilidad
·
La aplicación clave del
análisis de sensibilidad es indicar la sensibilidad de la simulación a las
incertidumbres en los valores de entrada del modelo.
·
Ayudan en la toma de decisiones
· El
análisis de sensibilidad es un
método para predecir el resultado de una decisión si una situación resulta ser
diferente en comparación con las predicciones clave.
·
Ayuda a evaluar el
riesgo de una estrategia.
·
Ayuda a identificar qué tan
dependiente es la salida de un valor de entrada. Analiza si la dependencia a su vez
ayuda a evaluar el riesgo asociado.
·
Ayuda a tomar
decisiones informadas y apropiadas
·
Ayuda a la búsqueda de errores en
el modelo
Conclusión
El análisis de sensibilidad es una de las herramientas que
ayuda a los tomadores de decisiones con más que una solución a un problema. Proporciona una
visión adecuada de los problemas asociados con el modelo de
referencia. Finalmente, el tomador de decisiones tiene una idea decente acerca de cuán sensible
es el elegido por él la solución óptima a cualquier cambio en los valores de entrada de uno o
más parámetros.
Para conocer en profundidad el
análisis de sensibilidad , lea aquí: https://www.edupristine.com/blog/all-about-sensitivity-analysis