¿Qué es el análisis de razones? ¿Cuáles son sus limitaciones?

Diferentes políticas contables
Las opciones de políticas contables pueden distorsionar las comparaciones entre compañías. El ejemplo IAS 16 permite que la valuación de activos se base en el monto revaluado o en el costo histórico depreciado. La empresa puede optar por no revaluar su activo porque, al hacerlo, el cargo por depreciación será alto y dará como resultado una menor ganancia.
Contabilidad creativa
Las empresas aplican una contabilidad creativa para tratar de mostrar el mejor desempeño o posición financiera, lo que puede inducir a error a los usuarios de la contabilidad financiera. Al igual que la NIC 16 mencionada anteriormente, requiere que si un activo se revaloriza y hay un déficit de revaluación, debe cargarse como un gasto en el estado de resultados, pero si resulta en un superávit de revaluación, el superávit debe acreditarse a la reserva de revaluación. Por lo tanto, para mejorar su nivel de rentabilidad, la empresa puede seleccionar en su programa de revalorización revalorizar solo aquellos activos que darán como resultado un superávit de revaluación, dejando a aquellos con déficits de revalorización todavía al costo histórico depreciado.
Problemas de información Los
ratios no son medidas definitivas
Las proporciones deben interpretarse con cuidado. Pueden proporcionar pistas sobre el desempeño o la situación financiera de la empresa. Pero por sí mismos, no pueden demostrar si el desempeño es bueno o malo.
Las proporciones requieren cierta información cuantitativa para realizar un análisis informado.
Información desactualizada en el estado financiero
Es probable que las cifras de un conjunto de cuentas estén al menos varios meses desactualizadas y, por lo tanto, es posible que no den una indicación adecuada de la situación financiera actual de la empresa.
Costos históricos no aptos para la toma de decisiones
El marco conceptual de IASB recomienda a las empresas que utilicen el costo contable histórico. Cuando se utiliza la convención de costos históricos, las valoraciones de activos en el balance general pueden ser engañosas. Los ratios basados ​​en esta información no serán de mucha utilidad para la toma de decisiones.
Estados financieros cierta información resumida
Las razones se basan en estados financieros que son resúmenes de los registros contables. A través del resumen, se puede omitir alguna información importante que podría haber sido relevante para los usuarios de las cuentas. Los índices se basan en la información resumida de fin de año que puede no ser un reflejo fiel de los resultados generales del año.
Interpretación de la razón
Es difícil generalizar sobre si una proporción en particular es "buena" o "mala". Por ejemplo, un coeficiente de liquidez elevado puede indicar una fuerte posición de liquidez, que es buena o un exceso de efectivo, que es mala. De manera similar, el índice de rotación de activos no corrientes puede indicar una empresa que usa sus activos de manera eficiente o una que está subcapitalizada y no puede permitirse comprar suficientes activos.

Las razones contables intentan resaltar las relaciones entre elementos importantes en las cuentas de una empresa. Calculando ratios, podemos evaluar la rentabilidad, eficiencia y solvencia de las empresas. Se pueden resaltar las áreas de preocupación y se puede mejorar la toma de decisiones. Hay cinco grupos de razones contables: Las

razones de rentabilidad relacionan las ganancias con las ventas y los activos. Los índices de liquidez muestran hasta qué punto la empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras.

Los índices de eficiencia indican qué tan activa ha sido una empresa. Los coeficientes de transmisión muestran el equilibrio entre el capital social y la financiación mediante préstamos.

Los accionistas o ratios de inversión son una medida del rendimiento de las inversiones.

Las proporciones son una herramienta de análisis útil, pero siempre deben usarse con precaución.

Primero, siempre debemos recordar las convenciones y procedimientos contables mediante los cuales se llegó a varios valores. El hecho es que la mayor parte de la información contable carece de precisión.

En segundo lugar, aunque las razones son útiles para hacer comparaciones a lo largo del tiempo, debemos tener en cuenta los efectos de la inflación y los cambios tanto en las condiciones como en los métodos de cálculo.

En tercer lugar, cuando se utilizan ratios para comparaciones entre empresas, debemos tener en cuenta las diferencias entre las combinaciones de productos de las empresas y los métodos contables utilizados.

En cuarto lugar, las proporciones destacan los problemas, pero también se debe tener en cuenta otra información no cuantitativa.

Sin embargo, las proporciones son más útiles para representar tendencias a lo largo del tiempo que de forma aislada.

Una sola proporción rara vez dice lo suficiente como para emitir un juicio sólido.
Los estados financieros utilizados en el análisis de razones deben ser de puntos similares en el tiempo.
Los estados financieros auditados son más confiables que los estados no auditados.
Los datos financieros utilizados para calcular las razones deben desarrollarse de la misma manera.
La inflación puede distorsionar las comparaciones.

A continuación se presentan algunas de las limitaciones del análisis de razones. La primera categoría de limitación es "Información contable". La primera limitación en esta categoría es el uso de diferentes políticas contables que pueden distorsionar las comparaciones entre compañías. En segundo lugar, a través de la contabilidad creativa se ajustan algunas cuentas de la empresa, por lo que el análisis de ratios puede dar explicaciones falsas a los usuarios. La segunda categoría de limitación es "Problemas de información". Las limitaciones en los problemas de información están ahí porque los índices no son medidas definitivas, la información desactualizada se presenta en los estados financieros, los costos históricos no son buenos para la toma de decisiones y los índices dan interpretaciones generales. La tercera categoría de limitación es "Comparación del desempeño a lo largo del tiempo".Estas limitaciones son causadas por el análisis de razones debido a cambios de precios, cambios de tecnología, cambios en la política contable y el impacto del tamaño de la negociación.

Para más detalles: limitaciones del análisis de razones