¿Cuáles son las desventajas de las operaciones de mercado abierto?

El banco central adopta este método para expandir o contrastar el dinero de crédito en el mercado. Con este método, el banco vende o compra valores gubernamentales para controlar el crédito. Cuando quiere expandir el crédito, comienza a comprar valores gubernamentales con el resultado de que se inyecta más dinero en el mercado. Este dinero a cambio, se deposita en los bancos comerciales que se vuelven más competentes para otorgar una mayor cantidad de préstamos ampliando así el crédito en el mercado.

Por otro lado, cuando el banco central quiere contrastar el crédito, comienza a vender los valores gubernamentales debido a los cuales el dinero de mercado va al banco central con el resultado de que el dinero en el mercado se reduce. Los depósitos de los bancos comerciales caen, debilitando su poder de préstamo.

Este método funcionará cuando se cumplan las siguientes condiciones.
1. El método debería afectar las reservas de los bancos comerciales. Deberían contraerse o expandirse como resultado de las operaciones de mercado abierto (OMO). El método fallaría si las reservas bancarias no se vieran afectadas.

2. La demanda de préstamos bancarios debe aumentar o disminuir en línea con el aumento o disminución de las reservas de efectivo de los bancos y la tasa de interés.

3. La circulación del crédito bancario no debe modificarse.

Existen algunas desventajas de la operación de mercado abierto en una situación específica. Si no se desarrolla el mercado monetario, el banco central no podrá ejercer un control total sobre las reservas bancarias. Si los bancos comerciales tienen excedentes de reservas y recurren a una política crediticia fácil, la venta de valores gubernamentales puede no tener el efecto deseado de reducir las reservas de efectivo de los bancos comerciales. Si se devuelven los billetes de circulación y se acumulan, es posible que la venta de valores no pueda reducir las reservas de efectivo de los bancos miembros.

De manera similar, si hay retiros de billetes para aumentar los requisitos de moneda o el acaparamiento, la compra de valores no puede aumentar las reservas de efectivo de los bancos comerciales. No existe una proporción fija de efectivo a crédito para los bancos miembros. Si las condiciones económicas y políticas son favorables, los bancos pueden expandir el crédito en múltiplos con escasas reservas de efectivo. En caso de que las condiciones del préstamo no sean favorables, los bancos pueden contratar crédito aunque tengan suficientes reservas de efectivo consigo mismos. Se asume en la teoría del funcionamiento del mercado abierto que la demanda de crédito bancario es elástica a los intereses cuanto mayor es la tasa de interés, menor es el endeudamiento y el gasto.