Pourquoi Npv est la meilleure évaluation d'investissement ?

Je ne pense pas que la VAN soit la meilleure méthode d'évaluation des investissements, mais elle est meilleure que d'autres.
Parce qu'il prend en compte la valeur temps de l'argent et considère le flux de trésorerie dans son intégralité. Il cadre clairement avec l'objectif financier de maximisation de la richesse des actionnaires.
Ce sont quelques-unes des raisons qui font que la VAN est meilleure que d'autres.

1. La VAN utilise les flux de trésorerie . Les flux de trésorerie d'un projet peuvent être utilisés à diverses fins de l'entreprise (p. ex. dividendes, autres projets de budgétisation en capital, paiements d'intérêts). En revanche, d'autres formes d'entrées telles que les gains avec ARR sont une construction artificielle.
2. La VAN utilise tous les flux de trésorerie . De nombreuses autres techniques de budgétisation des immobilisations, y compris PB, ignorent les flux de trésorerie au-delà d'une date particulière.
3. NPV actualise correctement les flux de trésorerie . Nous savons que la valeur temporelle de l'argent est un facteur omniprésent dans le comportement humain. D'autres approches incl. PB et ARR peuvent ignorer cet aspect.
4. La VAN relie les projets à la richesse des améliorations . Tous les projets sont évalués sur la base qu'ils augmentent la richesse des actionnaires, plutôt que sur un simple « objectif de gestion » comme avec PB et ARR.
5. NPV est meilleur que IRR, la meilleure alternative. L'IRR effectue également la plupart de ces tâches, ce qui est étroitement lié à la VAN, mais peut se classer de manière incohérente en fonction de l'échelle, du calendrier et des signes de flux de trésorerie avec des projets mutuellement exclusifs. IRR a également une hypothèse de taux de réinvestissement irréaliste pour les flux de trésorerie intermédiaires.