Régan
La banque commerciale a commencé en Angleterre avec les orfèvres, qui ont développé la pratique de stocker l'or et les objets de valeur des gens en lieu sûr. Au début, ces établissements étaient simplement comme des consignes à bagages ou des entrepôts. Les déposants ont laissé de l'or en lieu sûr et ont reçu un reçu. Plus tard, ils ont présenté leur reçu, payé une somme modique pour la garde et récupéré leur or.
L'orfèvre trouva bientôt plus commode de ne pas se soucier de rendre exactement la même pièce d'or que chaque client avait laissée. Les clients étaient tout à fait disposés à accepter n'importe quel or tant qu'il était équivalent en valeur à ce qu'ils avaient déposé. Cet anonymat était important car il a permis aux orfèvres de céder l'or.
Si la Gold smith Bank était ici aujourd'hui, ses dépôts à vue feraient partie de la masse monétaire, ils seraient de la monnaie bancaire. Cependant, la monnaie bancaire ne fait que compenser le montant de monnaie ordinaire placé dans les coffres-forts des banques et retiré de la circulation active. Le procédé n'aurait pas plus d'intérêt que si le public décidait de convertir des nickels en dix sous.