Esto generalmente se describe como una forma abstracta de cómo una empresa convierte sus insumos en productos. También se dice que incluye todas las posibles combinaciones de insumos en una economía determinada. Generalmente, en términos matemáticos se explica de la siguiente manera;
Q = f (X1, X2, X3, X4 ... Xn)
Donde Q es la cantidad de producción y X1, X2, X3 .... Xn son los factores de entrada como (capital, trabajo, etc.)
La forma lineal de la la función anterior sería;
Q = a + bx (Esta es la ecuación general)
Para simplificar, los economistas dividen todo el proceso en tres etapas diferentes y distintas;
- En la primera etapa, la salida variable se utiliza con una mayor eficiencia y, acompañada de ella, la cantidad de insumos fijos también aumenta porque aquí la eficiencia total está aumentando y la curva tendrá pendiente ascendente. Para una empresa que maximiza los beneficios, esta etapa es muy importante. En esta etapa, los insumos fijos se utilizan generalmente por debajo de su tasa / cantidad efectiva. Por lo tanto, una empresa debe intentar superar esta etapa para maximizar sus ganancias.
- La tasa promedio de aumento de la producción disminuye lentamente y el producto físico marginal disminuye. En esta etapa lo que suele ocurrir es que las empresas intentan agregar nuevos insumos variables mientras afecta de dos maneras. De manera positiva afecta la productividad de los insumos fijos, mientras que debido al mayor número de insumos variables, su productividad disminuye. Por lo general, lo que los economistas afirman que el punto de máxima eficiencia de producción debería estar en algún lugar de esta etapa
- sobre utilización de entradas variables y entradas fijas. La cantidad de insumos tanto fijos como variables es muy alta pero su capacidad de producción es baja. Entonces, la eficiencia en la producción disminuye a lo largo de este período.
Para una empresa que maximiza los beneficios, la etapa II es muy importante y para cruzar las barreras de la etapa I y mantener el status quo de la etapa II. Emplear una cantidad equilibrada de insumos variables y fijos y asegurarse de que no haya insumos sobreutilizados o infrautilizados.