Janice
Principio monetario:
Según los defensores del principio monetario, el papel moneda es un económico y conveniente sustituto del dinero metálico. El papel moneda, por lo tanto, insisten, debe tener un respaldo del 100% de las reservas de oro. Tienen la firme opinión de que para mantener el prestigio del papel moneda, siempre debe haber oro disponible para el canje de billetes cuando se presente. Las ventajas que se atribuyen a este sistema de emisión de billetes son que da total seguridad al papel moneda.
Además, no existe el peligro de una emisión excesiva de la moneda, lo que constituye un control eficaz de las posibilidades de inflación. Las desventajas del principio monetario son que hace que la oferta de dinero sea muy inelástica. De acuerdo con este principio, el papel moneda solo se puede imprimir y emitir si hay una cubierta 100% dorada disponible en su contra. Por tanto, la cuestión de la moneda depende completamente de la disponibilidad de oro más que de las necesidades del comercio y la industria, que son de importancia primordial. Demasiado oro también es innecesario encerrado en el cofre de la moneda.
Estos son los dos puntos de vista diferentes con respecto a los principios correctos de emisión de billetes en el país. Uno era la convertibilidad total de los billetes en lingotes de oro.