Regan
La banca comercial comenzó en Inglaterra con los orfebres, quienes desarrollaron la práctica de almacenar el oro y los objetos de valor de las personas para su custodia. Al principio, estos establecimientos eran simplemente como salas de control de equipaje o depósitos. Los depositantes dejaron oro para su custodia y se les dio un recibo. Más tarde presentaron su recibo, pagaron una pequeña tarifa por la custodia y recuperaron su oro.
El orfebre pronto encontró más conveniente no preocuparse por devolver exactamente la misma pieza de oro que le había dejado a cada cliente. Los clientes estaban bastante dispuestos a aceptar cualquier oro siempre que tuviera un valor equivalente al que habían depositado. Este anonimato fue importante porque liberó a los orfebres a ceder el oro.
Si el Gold smith Bank estuviera aquí hoy, sus depósitos a la vista serían parte de la oferta monetaria, serían dinero bancario. Sin embargo, el dinero del banco simplemente compensa la cantidad de dinero ordinario que se coloca en la caja fuerte de los bancos y se retira de la circulación activa. El proceso no tendría más interés que si el público decidiera convertir monedas de cinco centavos en monedas de diez centavos.